Please use this identifier to cite or link to this item:
http://hdl.handle.net/2072/4162
|
| Title: | Derivats financers al mercat espanyol: el Model de Black-Scholes i corbes de volatilitat per opcions sobre l'índex niniIBEX-35 |
| Authors: | Belsa Naranjo, Àlvar
Chacra Salica, Yamil Ezequiel
Falcón Girona, Jaume
Lasaosa Ordóñez, Arturo |
| Other authors: | Universitat Pompeu Fabra. Facultat de Ciències Econòmiques i Empresarials
Reynal-Querol, Marta |
| Subjects: | Especulacions mercantils
Mercat de futurs -- Models matemàtics
Opcions (Finances)
Borsa de valors -- models economètrics |
| Creation Date: | 2006 |
| Abstract: | El nostre treball es centrarà en conèixer i aprendre les nocions bàsiques del mercat financer espanyol, primer; i aplicar uns coneixements per veure si es verifica una
hipòtesi plantejada, després. La incògnita que volem resoldre és la següent: comprovar
si tots els supòsits i resultats que faciliten els models teòrics emprats en l’estudi dels mercats financers a l’hora de la veritat es compleixen.
D’entre els múltiples conceptes que ens proporcionen els estudis de mercats
financers ens centrarem sobretot en el model de Black-Scholes i els somriures de
volatilitat per desenvolupar el nostre treball. Després de cercar les dades necessàries a través de la web del M.E.F.F., entrevistar-nos amb professionals del sector i fer un seguiment d’aproximadament dos mesos dels moviments de les opcions sobre l’Índex Mini-Íbex 35, amb l’ajuda d’un programa informàtic en llenguatge C, hem calculat les corbes de volatilitat de les opcions sobre l’Índex Mini-Íbex 35.
Les conclusions més importants que hem extret són que el Model de Black-Scholes, malgrat va revolucionar el món dels mercats financers, està basat en 2 supòsits que no es compleixen a la realitat: la distribució lognormal del preu de les accions i una
volatilitat constant. Tal i com hem pogut comprovar, la corba de volatilitat de les
opcions sobre l’Índex Mini-Íbex 35 és decreixent amb el preu d’exercici i la
Moneyness, tal i com sostenen les teories dels somriures de volatilitat; per tant, no és constant. A més, hem comprovat que a mesura que s’apropa el venciment d’una opció,
el preu acordat de l’actiu subjacent a l’opció s’apropa al preu de mercat. |
| Appears in Collections: | Treballs d'Economia Aplicada II
|
Files in This Item:
| File |
Description |
Size | Format |
|---|
| Derivats2.pdf | | 477Kb | Adobe PDF | View/Open |
|
This item is licensed under a
All items in RECERCAT are protected by copyright, with all rights reserved.
|
